서론 및 연구 목적
본 연구는 2026년 2월 10일부터 2026년 5월 11일까지의 기간 동안 발생한 15% 이상의 주가 급등 사례 3건(총 1개 종목)을 대상으로 진행되었습니다. 본 분석의 핵심 목적은 매일 장 마감 직전인 15시 20분에서 15시 30분 사이에 실행하여, 다음 거래일에 15% 이상 급등할 가능성이 높은 종목을 사전 탐지하는 조건검색식을 구성하는 것입니다. 이를 위해 모든 기술적 지표 및 수급 데이터의 판단 기준은 급등일 전일 종가 시점으로 설정되었으며, 매수 시점 또한 해당일의 종가로 가정하여 분석을 수행하였습니다.
분석에 사용한 4개 기술 지표
본 조건식을 구성하기 위해 급등 직전의 에너지 응축 및 추세 전환을 포착하는 데 유효한 다음 4가지 핵심 기술적 지표를 활용하였습니다.
- 이동평균선(MA 5·20·60일): 단기, 중기, 장기 추세 방향을 나타내는 지표입니다. 5일선이 20일선보다 크고, 20일선이 60일선보다 큰 상태이면 정배열로 간주하여 강한 상승 추세로 분석되며, 그 반대는 역배열로 판단됩니다. 또한, 현재 주가(종가)가 5일 및 20일 이동평균선 대비 어느 정도의 위치에 있는지 나타내는 이격도를 함께 분석하여 상승 추세 속 단기 눌림목 자리를 파악합니다.
- 거래량 비율(최근 5일 평균 ÷ 20일 평균): 최근 거래량이 평소(20일) 대비 몇 배 증가했는지를 측정합니다. 주가가 크게 오르지 않은 상태에서 이 비율이 1.5배 이상 증가했다면 시장의 관심 유입 및 누군가의 매집 신호로 해석되며, 2배 이상일 경우 강력한 주가 분출의 전조 신호로 분석됩니다.
- 수급(외인·기관 순매수 누적): 키움증권 투자자별 매매 데이터를 활용하여 외국인 및 기관 투자자의 N일 누적 순매수 흐름을 추적합니다. 스마트 머니로 분류되는 외국인과 기관의 동반 매수세 유입은 주가의 하방 경직성을 확보하고 강한 상승을 견인하는 주요 원동력으로 해석됩니다.
- MACD(12·26·9일): 지수이동평균(EMA) 12일선과 26일선의 차이를 나타내는 MACD 라인과 9일 시그널 라인을 활용하여 추세의 강도와 전환점을 분석합니다. MACD 라인이 시그널 라인을 상향 돌파하면 골든크로스로서 매수 신호로, 하향 돌파하면 데드크로스로서 매도 신호로 판단하여 추세 전환 시점을 포착합니다.
분석 종목 및 기간 표
본 연구의 분석 기간은 2026년 2월 10일부터 2026년 5월 11일까지이며, 분석 대상 종목 및 급등 내역은 다음과 같습니다.
| 종목명 | 코드 | 급등일 | 전일 종가 (매수시점) | 급등일 종가 | 등락률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 한온시스템 | 018880 | 2026-02-10 | 3,875원 | 4,570원 | +17.94% |
| 한온시스템 | 018880 | 2026-02-19 | 4,460원 | 5,270원 | +18.16% |
| 한온시스템 | 018880 | 2026-05-11 | 4,770원 | 5,730원 | +20.13% |
분석 방법론
각 급등 사례의 직전 20거래일 누적 데이터를 바탕으로 이동평균선, 거래량 비율, 수급, MACD 지표를 산출하였습니다. 급등 전일 종가 시점에서의 각 지표 상태를 정밀하게 교차 검증하여, 주가가 폭발하기 직전에 나타나는 유의미한 공통 분모를 도출하는 방식으로 연구가 진행되었습니다.
공통 패턴 발견
급등일 전일 종가 기준으로 분석한 결과, 다음과 같은 4가지 핵심 공통 신호가 도출되었습니다.
- 중기 추세 상단 안착 (3건 중 3건, 100%): 주가가 20일 이동평균선 대비 +10.64%에서 +21.99% 상단에 위치해 있었습니다. 이는 중기적으로 확고한 우상향 추세가 형성되었음을 의미합니다.
- 단기 눌림목 및 5일선 지지 (3건 중 3건, 100%): 주가가 5일 이동평균선 대비 -1.28%에서 +3.17% 내외로 밀집해 있었습니다. 즉, 급등 전일에는 가격 변동성이 축소되며 5일선 부근에서 에너지를 응축하는 숨 고르기 패턴이 관찰되었습니다.
- 평소 대비 거래량 점진적 증가 (3건 중 3건, 100%): 20일 평균 거래량 대비 최근 5일 평균 거래량이 각각 1.54배, 2.16배, 2.57배로 점진적인 증가세를 보였습니다. 최소 150% 이상의 거래량 비율 증가가 확인되었습니다.
- 상승 모멘텀 유지 (3건 중 3건, 100%): MACD 지표 분석 결과, MACD 라인이 시그널 라인을 상회하거나 0선 위에서 강세 국면을 유지하여, 상승 탄력이 강하게 살아있으면서도 추가 상승 여력이 충분한 상태임이 확인되었습니다.
키움 조건식 표
도출된 패턴을 바탕으로 구성한 키움증권 영웅문 조건검색식입니다. 본 조건식은 매일 장 마감 직전(15:20~15:30)에 실행되어 다음 날 급등할 후보 종목을 발굴하는 용도로 설계되었습니다.
📈 분석 참고 차트 (1장)
조건식 분석에 참고한 1개 종목의 일봉 차트입니다.
| # | 카테고리 | 지표명 | 설정값 | 이 조건의 의미 |
|---|---|---|---|---|
| A | 시세분석 > 거래량/거래대금 | 거래량비율(n봉) | [일] 1주기, 20봉 평균거래량 대비 5봉 평균거래량 비율 150% 이상 | 최근 5일간 거래량이 한 달 평균 대비 1.5배 이상 증가 (매집 및 관심 유입 신호) |
| B | 기술적분석 > 주가이동평균 | 이동평균이격도 | [일] 1주기, 단기종가 1, 장기종가 20, 110% 이상 125% 이하 | 현재 종가가 20일선 대비 10%~25% 위에 위치 (강한 중기 상승 추세) |
| C | 기술적분석 > 주가이동평균 | 이동평균이격도 | [일] 1주기, 단기종가 1, 장기종가 5, 98% 이상 105% 이하 | 현재 종가가 5일선 부근(-2% ~ +5%)에 밀집 (단기 눌림목 및 에너지 응축) |
| D | 기술적분석 > 추세지표 | MACD | [일] 1주기, 단기 12, 장기 26, 시그널 9, MACD가 시그널선 이상 | 상승 모멘텀이 강하게 살아있으며 추세가 꺾이지 않음 |
| E | 시세분석 > 외국인/거래원/기타정보 | 외국인 순매수 | [일] 최근 5거래일 중 외국인 순매수 10,000주 이상 |